事物发展总是有它内在的规律，并不以人的意志为转移。股市亦是如此。只要站在历史的制高点，前瞻性的认识事物，才能把握股市的运行规律。不以物喜，不以物悲。股市大涨时，不要盲目乐观，股市下跌时，不要悲观失望。中国股市将逐渐迈入螺旋式上涨阶段，这是不争的事实。就说目前的股市，大盘上涨了2000多点，回调一下也是正常的。不要听有些人大盘上涨时，就盲目乐观，看到五千点甚至一万点，股市下跌时，看到两千点甚至一千点。回调300点甚至500点也是正常的，但是上涨到10000点也是可能的，但绝不是一蹴而就的。投资股票，最要紧的是要学会自己分析，不要听一些别有用心的人的吹嘘，以免掉入陷阱，也不要听所谓专家的，以免误入歧途。现在有一些人在大谈贵州茅台、驰闳锌锗、苏宁电器等大涨几倍甚至几十倍的股票，说它的投资价值，不是另有企图就是误人子弟，当然其中有个别股票还有点价值，但也不是投资的时候。当别人贪婪时，你变得恐怖，当别人恐怖时，你变得贪婪，巴菲特先生的投资理念确实值得我们借鉴。目前，我们要做的是在市场调整市道中，静下心来做好研究，如果政策面没有利好，市场还可能向下调整，但总体不会很深，有可能在2500点左右盘整蓄势，为什么呢？股票市场鱼目混杂，大涨时必有一部分违规资金进入，银监会为整肃金融市场，查遗补漏是必要的，这部分的资金退出时必然引起市场震荡。其次，基金面临年终分红和赎回的双重压力，逼迫减仓，这就是目前股市震荡的主要原因，当然，获利丰厚的机构获利了结也是一方面的原因。但我们也要看到主流资金投资还是很健康的，一部分长线资金锁仓良好，市场外资金充沛，正源源不断进入市场，一些有投资价值的股票正被建仓，我们只要有正确的投资理念，就不怕指数的涨跌。
2007年，我们主要从以下几个方面着手：资产注入、科技板块、业绩增长、中小板、新会计制度变革对公司的估值和投资收益增长等。２００６年上半年的有色金属，下半年的金融、地产是三大热门板块，２００７年３Ｇ板块和奥运板块将比翼双飞，新能源、商业地产、机械装备、网络通讯等将轮番风骚。积极寻找发生了具有实质意义的资产注入与并购重组的上市公司，对其进行投资。建议重点关注“两会”行情：国计民生公用事业、新农村建设、提高科技竞争力、奥运题材等投资主题。同时“十一五规划”强调要把增强自主创新能力作为一项国家战略，发展一批具有核心竞争力的新兴先导产业，包括金融业、装备制造、信息产业、生物医药、航空航天与军工产业、能源与替代能源等行业都将面临重大的发展机遇。 建议继续关注基本面发生重大向好转折的上市公司，股改为其带来新的估值机遇，特别是在金融创新号召下，资产注入、整体上市等给市场带来了新的投资命题。上述资本运作后，上市公司业绩往往在短期内得到快速增厚，并随着产业链的完善，其内在价值得到重估，二级市场股价往往会得到新的定位。由此也会衍生出不少投资机会。
一、 资产注入类上市公司成为今明两年最大牛股摇篮，看来已成定局。
资产注入将在1-2年内彻底改造中国股市的微观结构。与2006年相似，2007年最主要的投资机会依然来自于市场结构的变化。但与06年不同，影响结构的最大因素不是股权分置，而是资产注入。资产注入、整体上市造就了许多牛股，这方面的例子很多，我不一一列举，只分析一股，供大家参考。
永生数据 （600613）将于近期注入优质资产并将改名为神奇制药，预计优质资产注入后，每股业绩提升0.8元，庄已经完成吸货，很快会停牌公告。
永生数据公司董事长卡先加表示,针对投资者质询为什么公司资产重组以来经营业绩不见实质性好转的问题,卡先加解释说,永生数据最近一次重大资产重组始于2004年3月,由贵州神奇集团接手原大股东飞天投资公司50.02％股份,但直到2005年12月底才办完股权过户手续而真正成为公司第一大股东。
尽管神奇在入主永生数据的漫长过程中花费了不少代价,如在公司重组之初共计有9800万元的各类债务,而经过努力到去年底使之剩余为3300万元,然而神奇在未能正式成为控股股东之前显然难有更大的作为。 卡先加指出,永生数据通过控股的子公司金桥药业而使得主营业务转型为制药业,面对如今医药行业比较严竣的竞争格局,公司今后将一方面稳固和提高现有几只主打产品的市场占有率,另一方面,将在金桥药业所储备的20多种药品中选取几个抗菌类产品进行区域的上市销售,为全面推开作铺垫。
同时身为神奇集团董事的卡先加强调,要使得永生数据有更大的发展空间,还需要得到大股东的进一步支持,事实上神奇集团在这方面也有战略性考虑,但投资者要有信心,既然神奇花了这么大的时间和费用代价,就是要把手头唯一一家上市公司的经营业绩搞上去。永生数据(600613、900904)董事长卡先加近期透露,公司将争取进一步得到大股东贵州神奇集团的支持,来充实公司优质资产,谋求更大的利润增长。而根据我们的调研,永生数据现在只拥有神奇药业集团下皮肤科抗真菌类的部分资产,盈利能力最强的止咳类用药于近期注入。
随着公司股改的顺利完成,大股东谋求整体上市的市场预期已经明确。
自贵州神奇去年底完成收购永生数据以来,虽然上市公司名称还是"上海永生数据科技股份有限公司",但其主营业务已发生重大转型,目前已经是100%的医药类资产。
经过重大资产置换,永生数据的主营业务已由原先的城市地理信息变为药品的生产和销售,主要生产片剂、颗粒剂、胶囊剂、酊剂、大容量注射剂、小容量注射剂等。股改前,神奇药业只注入了13家子公司之一的金桥药业92.58%的权益给永生数据。
公司董事长指出,公司今后的发展将围绕制药这一业务领域进行,控股股东将提供更好的发展平台；在未来的发展中,公司仍将继续在医药领域做大做强,确立神奇品牌在行业中的优势地位,实现公司的可持续发展。
公司拥有的"神奇"品牌是中国中药领域驰名商标,具有多年的生产经营销售历史,市场销售和网络稳定,这是公司最大的发展基础,也是最大的核心竞争力之一。而目前继续沿用"永生数据"无疑与公司发展战略不合,也不利于神奇品牌的推广。因此市场普遍预期,公司将改名为"神奇药业"。
止咳用药:神奇集团的优质资产
止咳化痰用药是神奇集团的优质资产,也是神奇药业的拳头产品,盈利能力较强,年销售额2.7亿元,净利润8000万元。若注入上市公司,将使得上市公司的资产规模和盈利能力得到跳跃性增长,对每股收益的贡献约0.65-0.78元。同时,"神奇"品牌也将通过证券市场深入人心,对上市公司和神奇集团来说无疑是双赢的结果。
数据显示,我国共有1.94亿城乡居民因哮喘、支气管炎、结核病和感冒引起咳嗽的症状。按12.6亿(第五次全国人口普查数据)人口计算,我国城乡居民咳嗽患病率为15.36%。而我国止咳化痰用药市场现有规模约为40亿元,与理论市场容量之间还有较大的差距,止咳药零售市场还有较大的增长空间。
皮肤用药:上市公司的增长亮点
目前上市公司拥有的资产主要是皮肤科药品,单项资产规模不大,但盈利能力稳定,今年预计增长20%左右,为上市公司贡献每股收益约0.06元,也将为整体上市后的神奇药业贡献相当程度的利润。
从全球范围来看,我国皮肤病的发病率相对较高。据有关资料统计,全国总患病率为1.23%。经过测算,国内理论市场容量达320亿元。其中抗真菌药是最主要的皮肤病用药,占整个市场的一半以上。而从市场实际销售额来看,总体市场规模突破了61亿元,抗真菌和激素类占据了皮肤外用药市场大部分份额。
对于神奇制药来说,由于其剂型是酊剂,因此其广告采用比较简单的诉求。通过泡一下脚就能治疗脚气,用药方式简单的优势直击膏剂涂抹麻烦、容易自体交叉感染的劣势。同时,引入了"泡脚"这个较为时尚的概念,更易于消费者接受。因此,我们预计公司新投放的广告将对产品销售起到明显的拉动作用,预计单品将增长50%左右。
（未完待续）
